Перспективы гармонизации ESG-рейтингов в странах ШОС

Спрос на независимые ESG-рейтинги растет вслед за увеличением объема инвестиций, привязанных к внедрению компаниями принципов устойчивости. В этот процесс включились и страны Шанхайской организации сотрудничества (ШОС), которые 4 июля провели саммит, одной из центральных тем которого стало совместное достижение целей устойчивого экономического развития.

Ольга Калюжная, президент ассоциации «Русский лес»: «Существует множество ESG-рейтингов и методологий, но у каждого рейтингового агентства свой подход и методика, поэтому одна и та же компания может иметь абсолютно разный рейтинг. В странах ШОС нет единых стандартов, которые бы регулировали деятельность рейтинговых агентств. В результате отсутствия прозрачной системы рынок фрагментируется, что, с одной стороны, может привести к несправедливой конкуренции, с другой — к излишней административной нагрузке».

Среди членов ШОС есть как страны с развитыми ESG-практиками (Индия, Китай, Казахстан, Россия), так и страны, только начинающие развивать ESG-регулирование. Вот три основные проблемы, которые присущи рынку ESG-рейтингов всех стран ШОС:

• отсутствие единого методического подхода к определению ESG-рейтинга;
• низкий уровень прозрачности методологий ESG-рейтингования;
• ограниченность ESG-данных, предоставляемых со стороны рынка.

Определенным преимуществом российского рынка является то, что ESG-рейтинги предоставляют кредитные рейтинговые агентства, деятельность которых урегулирована. Банк РФ уже сделал важный шаг: в декабре 2021 года выпущены рекомендации, содержащие показательную методологию, которой могут следовать кредитные рейтинговые агентства. Также были предложены универсальное определение ESG-рейтинга, подход к определению минимального набора факторов и их весов, введение единой рейтинговой шкалы для всех кредитных рейтинговых агентств.

Расширение взаимодействия в рамках ШОС в настоящий момент является одним из приоритетов внешней политики России. На текущем этапе речь идет о формировании коммуникационной экспертной платформы для регулярного обмена опытом и обсуждения текущего статуса развития практик ESG-регулирования.

Следующий шаг для развития данной инициативы — гармонизация рейтингов и их взаимное признание. Это возможно только после введения необходимого регулирования во всех странах ШОС. Ключевое, что может дать синхронизация, — это усиление взаимодействия и увеличение количества совместных проектов, а в итоге — наращивание объемов инвестиций.

Формирование общей системы координат и общего поля показателей для ESG-отчетности позволит упростить процесс коммуникации между бизнесом и инвесторами из стран ШОС, а также финансовыми структурами и регуляторами.